两个蒙面人潜入皇宫大内盗走了太阿宝剑。密室内，南唐遗臣、当朝太子太傅柳宜仔细看过宝剑，发现是个假的，但他与两个蒙面人依然决定用假宝剑笼络南唐余臣，同时决定拥立柳宜儿子柳三变为南唐太子，伺机反宋复唐。 　　大佛寺俗家弟子柳三变文武双全，风流倜傥，恃才使气，习武中险些伤及师兄弟，被罚三日内砍柴三百担。全寺师兄弟助他一日，方得五十担。三变掐指一算，不禁大喜，原来第二天便是七巧日，这一天钱塘男女互赠诗词，没有才情的公子哥愿出重金买佳作。三变来到钱塘，摆摊售词，钱塘公子们趋之若鹜，只消一天便完成三百担柴。 　　得意之余，三变逛至繁华闹市。忽一女子从楼上跳下，三变急接入怀中。原来是江湖小骗子虫虫喝酒使诈，骗人钱财，被人追打从楼上跳下。虫虫并不感谢，却还责怪三变，三变感到十分奇怪。 　　三变复前行，正遇上江南青楼妓馆举行年度花魁大赛。楚楚出场，全场俱为她的美貌折服，最后楚楚被评为大赛花魁。三变与从汴京过来的九皇叔义子徐舜钦斗词，几首皆输，情急之下，触景生情，赋望海潮词一首，赢得众人钦佩，同时也深深地打动了楚楚。 　　九皇叔与西夏王勾结，企图里应外合篡取大宋江山。西夏公主野丽旺娜与漠北三雄来到钱塘，欲取九皇叔手下贪污的三十万两白银为军费。途遇虫虫，因琐事争斗，漠北三雄痛下杀手，恰遇三变途经于此，施展武功，又两次救下虫虫。虫虫道出身为孤儿，其母临终前曾说三次救她的男人必是她的夫君，并表示一定要嫁给三变。野丽旺娜对三变颇有好感，留言，后会有期。…